Рейтинг@Mail.ru
Навигация

← Предыдущая статья             Содержание номера             Следующая статья →

Журнал First Break – Октябрь 2006 – Выпуск 10 – Том 24 – Новости отрасли

$3,1-миллиардное поглощение CGG компании Veritas позволит совместному предприятию обрести лидерство

Robert Brunck, председатель и главный управляющий Compagnie Generale de Geophysique (CGG) считает, что даже при нынешнем буме в сейсмическом бизнесе до сих пор существуют возможности дальнейшего развития на рынке геофизических услуг. И в прошлом месяце это подтвердилось. Когда промышленность с точки зрения времени, если не логики, была застигнута врасплох, CGG объявила о своем намерении приобрести конкурирующего подрядчика Veritas DGC в рамках частично наличной, частично фондовой сделки, общая стоимость которой оценивается в $3.1 миллиардов. После согласия акционеров и урегулирования законодательных вопросов, новая компания, которая будет называться CGG-Veritas, в конце года уже сможет начать свою работу. Ожидается, что она «перепрыгнет» Schlumberger WesternGeco и станет самой крупной геофизической сервисной компанией в мире. Предполагаемая величина оборота по прогнозам должна превысить $2 миллиарда. Акционеры CGG получат примерно 65% акций новой компании, а акционеры Veritas — 35%. Brunck выразил большой энтузиазм по поводу совместного рабочего потенциала CGG и Veritas. По его мнению, для данной сделки выбрано подходящее время в сейсмическом экономическом цикле, когда глобальный спрос задается самими нефтяными компаниями и появляется потребность в большем количестве запасов. Brunck сказал: «CGG-Veritas станет лидирующей глобальной сейсмической компанией, единственным предприятием, ведущим «чистую игру» в вопросе инвестиционных возможностей такого масштаба в сейсмическом секторе. Налаженные связи, установившиеся между разными отделами и талантливым персоналом и сильнейшая база активов в секторе станут превосходным фундаментом для максимизации значимости наших проектов и технологий. В контексте развития сейсмического сектора в плане твердых пород, о чем свидетельствует наши потрясающие экономические показатели, и при текущем росте цикла, который, по прогнозам, будет оставаться сильным и продолжительным, данная сделка окажется выгодной как для акционеров CGG, так и для Veritas. Председатель и главный управляющий Veritas Thierry Pilenko, который по совпадению также как и Brunck оказался французом, сказал: «Эта сделка предлагает обеим компаниям огромные возможности. Совмещая таланты наших работников, силу наших технологий, опыт регистрации данных, новейшие технологии построения изображений и библиотеки высококачественных данных, нам удастся лучше обслуживать своих клиентов, а наши инвесторы будут получать большую прибыль. Наши операции и стратегия очень хорошо согласованы и я с нетерпением жду объединения наших двух выдающихся компаний, так же как и сотрудничества Robert Brunck». Согласно первому мнению аналитиков и их реакции на эту сделку, компании очень подходят друг другу, и это предполагает долгое сотрудничество и получение долгосрочных доходов. В центре внимания оказался вопрос стоимости сделки. Доля наличных средств предполагает $1.5 миллионов заемного финансирования. Что касается соотношения заемного и собственного капитала, то CGG выразила уверенность по поводу того, что ожидаемый совместный денежный поток позволит списать задолженность, так что удастся поддержать текущую кредитную систему. После слияния компаний цена за одну акцию CGG несколько упала. Основой сделки, получившей одобрение со стороны правления директоров обеих компаний, стали американские депозитарные акции CGG (ADSs) и закрывающие акции Veritas на нью-йоркской фондовой бирже на 29 августа 2006 стоимостью $33.33 и $56.16 соответственно. CGG предлагает акционерам Veritas при условии пропорционального распределения сделать выбор либо в сторону получения 2.2501 CGG ADSs в отношении 51% акций Veritas, либо $75.00 наличными в отношении 49% акций Veritas. Совокупная стоимость сделки составила примерно $3.1 миллиардов с предполагаемой премией в 34.7% по 30-дневной заключительной цене Veritas в $55.69, которая держалась до 29 августа 2006. Полное вознаграждение за акции Veritas фиксировано и составляет примерно $1.5 миллиардов наличными и 47 миллионов CGG ADSs, не включая сумму, предназначенную для поощрения служащих продажей акций по сделке. У акционеров Veritas есть право выбрать либо наличные, либо CGG ADSs при условии пропорционального распределения и превышения фондов по подписке. При этом Credit Suisse осуществит финансирование долга. Данная сделка предполагает развитие стабильного бизнеса и отвечает географическим требованиям и требованиям клиентов. По прогнозам CGG, совместная деятельность до уплаты налогов принесет прибыль примерно в $65 миллионов в год. По мнению CGG, величина чистой прибыли на акцию должна возрасти в 2008 г. и остаться на нейтральных показателях из расчета денежных доходов в 2007 г. Обе компании верят в то, что CGG-Veritas со штатом в 7000 человек станет сильной сейсмической компанией, ведущей «чистую игру» и предлагающей широкий спектр сейсмических услуг и геофизического оборудования посредством Sercel на всех рынках. После соединения компаний в мире появится самый большой сейсмический флот, который будет насчитывать 20 судов. Из них 14 являются высокомощными 3D суднами из общего числа 53 3D судов, которые будут эксплуатироваться во всем мире к концу 2008 г. Наземные команды CGG и Veritas, к удивлению, оказались удачно распределены в Западном и Восточном полушариях без взаимного пересечения. Выгодным и полезным окажется и совместное использование двух библиотек, в которых собраны новые сейсмические данные. Что касается обработки данных и построения изображений, то у CGG и Veritas на этот счет имеются разные подходы. Но на брифинге после объявления о слиянии Brunck сообщил, что компании отдадут предпочтение открытой технологической модели. Новое правление директоров будет сформировано на комбинированной акционерной базе. Его председателем и главным управляющим будет назначен Robert Brunck. Thierry Pilenko, являющийся в настоящий момент председателем и главным управляющим Veritas, займет пост одного из новых директоров в правлении. После слияния Geophysical Services будет возглавлять Christophe Pettenati-Auziere из CGG, президент Geophysical Services. Его коллегами станут Timothy L. Wells из Veritas (президент по работе в Западном полушарии и Luc Benoit-Cattin из CGG (президент по работе в Восточном полушарии). После объявления о слиянии между Veritas и канадской компанией Matco Capital возникли вопросы по поводу продажи оборудования Veritas для ведения наземных работ. Pilenko подтвердил тот факт, что перспектива объединения с CGG изменила модель деятельности компании в сфере наземной сейсмики. Это в особенности касается поставки оборудования Sercel и потенциальных возможностей совместной работы двух наземных команд. В более общем смысле ни Brunck, ни Pilenko не допускают возможности убыли персонала в связи с объединением. Некоторое перераспределение персонала ожидается лишь в тех местах, где у новой компании будет представлено два офиса. Ведение бизнеса Sercel практически будет проходить в том же направлении с учетом данной сделки. Тем не менее для новой компании откроется важный сегмент производственного бизнеса. В последние годы Sercel была поставщиком стратегического сейсмического оборудования для Veritas. Объявление об образовании новой компании CGG-Veritas оставило в тени одновременную публикацию результатов CGG Q2 2006. Согласно этим показателям, групповой доход в €312 миллионов ($391 миллионов) увеличился на 62% в € и на 61% в $ по сравнению со вторым кварталом 2005. Операционная прибыль группы была оценена в €62 миллиона, что составляе 20% текущей прибыли. Для сравнения во втором квартале 2005 г. Данный показатель составил €17 миллионов (9% текущей прибыли). Доходы Geophysical Services составили €173 миллионов ($216 миллионов). Это на 32% в € и на 31% в $ больше по сравнению со вторым кварталом 2005. Операционный доход, в свою очередь, составил €28 миллионов. Это 16% текущей прибыли. Доходы Sercel были оценены в €166 миллионов ($208 миллионов). Это обозначило рост на 112% в € и на 110% в $, по сравнению со вторым кварталом 2005. Операционный доход компании в €46 миллионов составил 27% текущей прибыли. На 1 сентября резервы группы были оценены в $1.080 миллионов, что составляет рост на 125% в годовом исчислении. Brunck так прокомментировал результаты: «Финансовые итоги второго квартала 2006 г. подтвердили наши ожидания в отношении Services и значительно превзошли их в отношении Sercel. Это укрепило нашу уверенность в достижении финансовых целей, поставленных на 2006 г. Сейсмический рынок продолжает оставаться оживленным, а спрос как на услуги, так и на оборудование имеет тенденцию остаться таким же высоким в 2007 и последующих годах. Это подтверждают высокий уровень наших доходов».




← Предыдущая статья             Содержание номера             Следующая статья →















Яндекс цитирования
Журнал First Break и материалы всех мероприятий EAGE направляются на индексацию в систему Scopus.
Журналы Basin Research, Geophysical Prospecting, Near Surface Geophysics и Petroleum Geoscience направляются на индексацию в системы Scopus и Web of Science.